纳米体育现代牙科(03600)受数码化整合趋势驱动国际市场份额保持强劲增长

　　纳米体育现代牙科集团（03600）发布截至2023年9月30日止九个月的首三季度运营更新公告，公司期内实现收益总额约23.6亿港元，同比增加12.7%，全球各个主要运营地区收益均录得增长。公告称，集团收益增加主要原因为牙科行业数码化整合趋势推动下令市场份额增加所致，惟被外币兑港元贬值以及中国内地种植牙治疗带量采购的发展所抵销。同时纳米体育，截至2023年9月30日止九个月，集团数码化解决方案个案增加至约59.6万件，较2022年同期增加49.4%；主因为更多客户采用口腔内部扫描器。义齿销量方面，集团录得销量总数约155.4万件，较去年同期上升13.7%。

　　据了解，夏季通常为牙科行业的淡季，特别是海外市场的牙科诊所普遍有季节性暑休，季度环比参考意义不大纳米体育。从公司最新公告看来，2023年第三季整体收入按年增长约14.0%，增长率较上半年为高，第三季销量同比增长约9.4%，并未受行业淡季影响纳米体育。公告称，业绩增长主要原因为现有及新客户对其产品需求稳步及持续上升，集团在短期经济疲弱的环境下持续努力拓展新订单，吸纳因其他牙科实验室竞争者关闭而受影响的新客户，从而进一步巩固市场份额。全球数码化趋势加速推动义齿消费需求，现代牙科集团（03600）凭借全面的产品组合使得订单量持续增长，并将借助新添置的越南生产设施提升市场定位及保障利润水平。

　　早前纳米体育，银河-联昌证券发布研报认为纳米体育，预计在所有市场推动下，现代牙科集团（03600）2023年下半年收入同比增长预测为13%，归因于数字解决方案的强劲贡献以及欧洲和澳大利亚市场收入随着当地市场份额增加保持稳定增长。该行对公司2024-2025年在大中华区业务情况保持乐观态度，内地种植牙集采政策加快了种植牙在大中华区的普及，对集团利好，预计集团在大中华区收入将稳步增长。因应数码化解决方案个案增加所带来的贡献，该行预测公司2023/2024/2025年营业收入分别爲31.90/37.10/42.89亿港元，净利润分别爲3.96/4.74/5.42亿港元，EPS分别爲0.41/0.50/0.57港元，给予“增持”评级。